2月9日,兩市指數低開後高走,盤中強勢拉升,截至收盤,上證綜指上漲1.18%,深證成指上漲1.64%,創業板指的表現更強一些,上漲1.74%。
盤面上來看,受chatgpt熱度的帶動,芯片、軟件、通信等板塊再次受到市場資金的青睞,漲幅居前,此外遊戲、家電、軍工等板塊都表現不俗。
個股呈現普漲行情,上漲家數超4200隻,下跌家數僅700隻。
量能方面,2月9日成交額有所放大,兩市合計成交超9000億元。
北向資金也結束了連續4個交易日的凈流出,重回大舉流入的態勢,全日凈買入121.01億元,其中滬股通流入57.07億元,深股通流入63.94億元。
近期北向資金流入流出情況,數據來自於WIND
2月9日北向資金的大舉流入或與美財長的最新表態有關,美財長在前日表示,加強與中國在經濟領域上的溝通交流非常重要,自己仍希望訪問中國,但沒有透露具體時間。
美有關部門的一個工作團隊將於2月訪華,為後續的高層會面鋪路,而美財長訪華預計將在『未來幾個月內』進行,確切日期有望在該訪團行程之後定調公佈。
此外1月份信貸數據披露在即,目前市場對於1月份的新增貸款數據有著較高的預期,中金公司預計1月新增貸款約4.8萬億元,而招商證券也預計1月新增貸款超過4萬億元,高預期也提振了2月9日的市場情緒。
2月9日科技板塊再度崛起,ChatGPT衍生概念大火,算力設施相關如芯片、通信設備,以及應用相關的計算機、軟件均全線上漲。
其中芯片ETF《512760》漲4.17%,通信ETF《515880》漲3.25%;計算機ETF《512760》漲2.4%、軟件ETF《515230》漲近2%。
數據來源:WIND
消息面上,自上周五美國AI公司OpenAI推出訂閱計劃ChatGPT Plus,開啟AIGC商業賺錢之後,ChatGPT應用持續引發市場熱議。
各大科技巨頭也紛紛表示佈局人工智能領域,北京時間2月8日凌晨,微軟在新聞發佈會上推出帶有ChatGPT支持的新版搜索引擎Bing《必應》和Edge瀏覽器。
其競爭對手,google將推出對話式人工智能服務——Bard,百度也官宣將發佈具備深度語義理解與生成能力的文心一言《英文名ERNIE Bot》。
ChatGPT似乎正在產生『鯰魚效應』,各大科技巨頭的加入與競爭下,商業形式有望不斷豐富, AIGC行業進程或得到進一步提速。
同時AI的商業價值也與日俱增。
近期微軟宣佈追加投資OpenAI,將向其開展『多年、數十億美元』的投資;根據相關消息,OpenAI目前估值達290億美元,是全球估值最高的AI初創公司之一。
微軟也宣佈將OpenAI技術引入到Office、Bing、GitHub、Azure等多項業務,將AI技術引入微軟雲計算以及其他業務線應用,有望實現較強的協同效應。
同時OpenAI也宣佈推出ChatGPT的付費版本,未來也有望進一步加速相關AIGC業務的商業化。
中信建投研究所將目前應用的AI模型分為決策式AI及生成式AI兩種,並認為ChatGPT的推出,反映出生成式AI的快速發展。
此前的決策式AI模型《Discriminant Model》是根據已有數據進行分析、判斷、預測,典型應用為內容的智能推薦《短視頻》、自動駕駛等;而生成式AI更強調學習歸納後進行演繹創造,生成全新的內容,本質是對生產力的大幅度提升和創造,已催生了營銷、設計、建築和內容領域的創造性工作,並開始在生命科學、醫療、制造、材料科學、媒體、娛樂、汽車、航空航天進行初步應用,有望為各個領域帶來巨大的生產力提升,市場前景廣闊。
具體到投資角度,此前我們在《如何 『一鍵上車』信創、ChatGPT、AIGC?》一文中也有所提及, AIGC產業有望同時拉動AIGC模型應用、泛AI技術《計算機、軟件》相關需求及算力上遊相關核心環節《通信、芯片》發展。
首先,泛AI技術相關的計算機、軟件行業有望直接受益。
AIGC模型的具體落地運用離不開相關軟件,有望引發軟件的更新換代。
此前信創板塊也是市場關注焦點,可以說軟件行業是有著重要戰略意義《關系著國家信息安全》、受產業政策支持,同時下遊運用空間廣闊的行業。
目前基礎硬件和基礎軟件國產化率相對較低,下遊擴張+國產替代,行業景氣度相對較高。
海外流動性趨於寬松的背景下,感興趣的小夥伴可繼續關注數字經濟及信創產業鏈的投資機會,關注軟件ETF《515230》、計算機ETF《512720》的投資機會,但要警惕短期上升較快、業績兌現不及預期帶來的調整波動風險。
(詳見《梁杏:短期調整不改向上趨勢,醫藥和信創有望成為全年主線》)
而算力方面,AIGC運用的大規模預訓練模型《大模型》對存儲、算力要求極高,需要一個穩定、高效、安全的數字基礎設施來支持其完成生成、存儲和傳輸內容的整個過程。
從內容生成和存儲來看,AIGC的算法需要大量的數據來進行不斷訓練的過程,才能更好地學習人類的語言和行為模式,最終生成高質量的內容。
隨著後續模型的優化和升級,數據量和算力需求可能繼續成幾何倍數增長。
而從數據傳輸來看,隨著AIGC的突破和推廣,用戶和流量也得到倍數增長。
根據中信證券統計,早在2020年5月發佈的GPT-3據需要的參數就達到1750億個,數量已經是2019年發佈的GPT-2《15億個》的100倍以上,預訓練總算力需求達數千petaflop/s-days。
因此, AIGC和數字基礎設施可以說相輔相成,AIGC的商業化有望持續帶動以數字基礎設施為代表的通信行業發展。
其中,光模塊、光芯片、光器件、交換機作為目前數據中心中必不可少的通信元器件,其速率的升級可以顯著降低單比特的成本與功耗,後續有望得以進一步發展。
可繼續關注芯片ETF《512760》及通信ETF《515880》。
從行業本身的基本面看,芯片板塊目前估值較低,短期雖然因為庫存較高、全球經濟衰退導致需求不足而有一定波動,但長期受益於國產替代、自主可控大周期邏輯,或呈現短空長多的走勢,長期景氣度向好,感興趣的小夥伴可考慮逢低佈局。
數據來源:WIND
2月9日遊戲板塊繼續強勢表現,遊戲ETF《516010》上漲3.15%,遊戲滬港深ETF(517500)漲幅2.57%。
截至2月9日,遊戲ETF今年累計漲幅近20%,表現遠好於滬深300指數。
1月有88款國產遊戲獲得版號,覆蓋重點企業的重點產品,數量也超預期,推動遊戲板塊1月份走強;節後,Chatgpt的爆火,也帶動了市場對於AIGC概念的追捧,AIGC將來也是元宇宙領域重要的生產力工具,遊戲板塊繼續走強。
展望後市,元宇宙目前尚處於早期階段,AIGC現階段更多的是概念的炒作,距離最後遊戲的制作還有很長的路要走。
但對於遊戲行業而言,版號常態化將對遊戲公司的營收和利潤產生直接的利好,前期遊戲板塊經過長期的調整,估值水平已經到了歷史極低的水平,版號開放後,遊戲將逐漸走向估值修復。
此外,遊戲本身可以算是消費升級的板塊,如果收入水平提升了,遊戲屬於消費升級裡面門檻不是很高的板塊,今年看好消費場景的復蘇,因此遊戲板塊或許會有一個很強的業績彈性。
後續可繼續關注遊戲ETF《516010》,和遊戲滬港深ETF(517500)。
(詳見《黃嶽:政策暖風持續,遊戲行業有望迎來戴維斯雙擊?》)
《來源:界面AI》
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